第一部
“金麟豈是池中物，一遇風云便化龍。九霄龍吟驚天變，風云際會淺水游。”
這是泥菩薩給天下會幫主雄霸的四句批言，概括了他一生的命運。
前兩句 [金麟豈是池中物，一遇風云便化龍]是指前半生雄霸的霸業盡得聶風和步驚云的幫助，因而完成。
后兩句[九霄龍吟驚天變，風云聚會淺水游]則是指雄霸失敗，亦是風云所致。所謂：成也風云，敗也風云。
風云的出現：在凌云窟一役后聶人王失蹤，其子聶風被雄霸所救收為入室弟子，傳于風神腿法。
霍驚覺十歲那年，由于霍步天不受雄霸的招攬，全家慘遭天下會雪暗天滅門。
唯有驚覺目睹血案不哭不怕（故此他也被稱為“不哭死神”），雪暗天以為與霍家無關，得免殺身之禍。
斷浪：南麟劍首之子，一心一意想要光大斷家。但是，雄霸不收帶藝弟子，加上雄霸相信命理之說，一直將斷浪當做雜役使用。斷浪懷才不遇，心中甚是悲憤。
聶風與步驚云自小在天下會長大，二人與大師兄秦霜立了不少汗馬功勞。
雄霸為堵人口舌，安排了一場大比，讓他們贏得比試，順理成章拿下堂主之位。
期間，雄霸不放心斷浪，特意命令他在跟步驚云比試時認輸，使得斷浪心生反意。
成就霸業后，雄霸得到后半生的批言——[九霄龍吟驚天變，風云聚會淺水游]。
于是雄霸定計分化三人，孔慈就是雄霸的一顆關鍵棋子。
孔慈自小入天下會作婢女，與秦霜、步驚云和聶風三師兄弟自小青梅竹馬，感情均甚好。
雄霸將四人造成一個四角關系，以孔慈來牽一發而動全身。
雄霸將孔慈嫁給秦霜，但孔慈并不愛秦霜。而步驚云深愛孔慈，孔慈與他發**情。
但孔慈真正愛的人是聶風，她跟步驚云的奸情，被聶風撞破。
兩人交手，孔慈為救聶風，身受步驚云致命一擊，重傷而死。三人因孔慈之死而反目成仇。
后文丑丑發現雄霸秘密，為求保命，背叛雄霸，向秦霜道出事實的真相，三人始冰釋前嫌，合力對付雄霸。
幾人慘遭斷浪出賣，文丑丑被雄霸殺死，聶風為就步驚云眼睛失明，秦霜為掩護步驚云和聶風兩人斷掉了一臂。
后，風云以摩訶無量打敗雄霸，其元氣未復即被背叛的天池十二煞追殺，梟雄末路，無名代為退敵，條件是他自廢武功。
武功盡失，加上雄心已滅，遂與愛女幽若退隱江湖，步驚云尋仇，幽若擋在身前被殺。雄霸心灰意冷，從此隱居。
雄霸失勢，天下會即被背叛的天池十二煞占據，但隨即又被來自東瀛的無神絕宮取代。
東瀛無神絕宮的宮主絕無神，自從建立無神絕宮后，其在東瀛的勢力如日中天，直逼天皇。
野心日熾之際，遂欲染指中土的皇位，于是派遣其子絕心假扮當今皇帝，欲靠退位讓賢的陰謀，將皇位交給絕無神。
風云二人亦被波及，出征迎戰無神絕宮。無名也慘遭算計，被廢去武功。
而雄霸，則是在幕后掌控一切。
期間聶風為救蒼生，自甘入魔，向第一邪皇求絕強的魔刀迎戰絕無神，后接著受雄霸，更淪為魔道，不能自撥。
助雄霸取得龍脈后，魔性受龍脈影響有所平息，帶著龍脈失蹤。
由于龍脈關系重大，引來多方人馬搶奪。
最后龍脈被雄霸躲得，但是并不能為他所用，雄霸大怒將其毀去。
雄霸因此入魔，風云二人合力，經歷一番苦找，最終將雄霸殺死。
第二部
入魔聶風與步驚云死戰，聶風回復本性，步驚云失蹤。
聶風從此浪跡江湖，搜尋步驚云下落，十二年后，才知道原來步驚云因為失憶，而留在一漁村生活，而各路江湖人物亦尋絕世好劍及步驚云而來，步驚云最終恢復記憶。
從此風云再現武林。
正當此時武林中出現一股可怕勢力——天門，幾乎網羅了江湖的所有一等高手。
其幕后的主腦“帝釋天”，原來是兩千年前為秦始皇尋得長生不老藥的徐福，他獨吞了鳳血，兩千年來憑著不死的身軀，遍習武林所有武學，功力已達天人境界。
帝釋天以一正一邪的兩個身份，戲弄世人，更是玩弄聶風等人。
帝釋天一般隱居于冰川當中，一直以來，他都等待著一個機會，驚瑞之日。驚瑞之日，神龍實力會被削弱，那時最容易屠殺神龍。
原來龍元與鳳血有異曲同工之妙，同樣能令人長生不老。
因為他不想有人跟他一樣，擁有不死之身，所以矢志奪取龍元。
屠龍取真元，必須齊集天下間的七大神兵，和六大高手的力量。帝釋天軟硬兼施，千方百計終于匯集七武器來屠龍。
一番激戰，龍死，真元吐出，但眾人爭奪中，真元一分為七。帝釋天因為身懷鳳血，無法直接服用龍元。
于是，他修煉五雷化極手，想要將鳳血化去。但是，一身功力也被化去大部分。斷浪趁此機會將其殺死，取得二顆龍元，服下后功力大增而天下無敵。
因此，氣焰囂張，目空一切，欲置風云二人于死地。但斷浪雖強，但不敵主角光環，最終被風云二人合力殺死。